在一个寒冷的冬天，下了一场鹅毛大雪，树呀，房子呀，地呀，都穿上了银装，显得格外美丽。一大早，小猫提着三条又大又肥的鱼，高高兴兴地往家里走去。
正在这时，一只饿得饥肠辘辘的狐狸正出门寻找食物。它看见小猫手里的鱼，兴奋得两眼都发光了，赶紧跑过去，指着三条鱼，说：“猫大姐，您的三条鱼是从哪里钓来的?”小猫连忙把三条鱼藏到了背后。
小猫想，狐狸一定来骗鱼了，说不定还会来抢。怎么办呢?它灵机一动：“我呀，是从对面那条河里钓来的，那里的鱼又大又多，又肥!我在冰上打了一个洞，把尾巴伸到洞里，鱼儿们以为我的尾巴是虫子，都游过来吃，我一甩尾巴，鱼儿们都上钩了。”狐狸听了，信以为真，连声“谢”字都没有说，就“哧溜”一声跑走了。
狐狸来到河边，在厚厚的冰上打了一个洞，把尾巴伸进去，等鱼儿上钩。可是它左等右等，一条鱼儿都没有上钩，慢慢地，狐狸的尾巴被冻住了。
猎人来了，狐狸吓得想要逃跑，可是它的尾巴被冻得死死的，一动也动不了。猎人不费吹灰之力就把狐狸抓住了。